【金融英語】サンタラリーとは？12月のマーケット用語と年末年始に備える資産運用術

「12月のマーケットでよく聞く『サンタラリー』って何？」

「年末年始の休みの間に、自分の資産を守り、増やすためにできることは？」

12月は、街がクリスマスの華やかさに包まれる一方で、投資家やビジネスパーソンにとっては1年のパフォーマンスを左右する非常に重要な時期です。英語圏の金融ニュースでは、この時期特有のマーケット現象を指す言葉が飛び交い、翌年に向けたポートフォリオ（資産構成）の再構築が活発に行われます。

この記事では、投資家なら知っておきたい用語「サンタラリー」の正体から、年末の税金対策、そして新年に向けた資産運用のヒントまで、金融英語を交えて詳しく解説します。

12月の株高アノマリー「サンタラリー」とは？

12月後半から年始にかけて、株式市場が上昇しやすい傾向にあることを、金融用語で 「Santa Claus Rally（サンタクロース・ラリー）」 と呼びます。

一般的には、「12月の最終5営業日と、翌年1月の最初の2営業日」 の計7日間に株価が上昇する現象を指します。1972年に提唱されたこのアノマリー（経験則）は、統計的にも高い確率で発生することが知られており、投資家の間では「サンタからの贈り物」として親しまれています。

サンタラリーが起こる背景には、いくつかの複合的な要因があります。

日本でも、年末の大納会に向けて株価が上がる様子を「掉尾の一振（とうびのいっしん）」と呼びますが、サンタラリーはその世界版と言えるでしょう。

12月のマーケットを語る上で欠かせないのが、節税対策です。英語ではこれを 「Tax-loss harvesting（税損出し）」 と呼びます。

その年の利益と、保有している含み損（Unrealized loss）が出ている銘柄の損失を相殺させることで、課税対象となる利益を減らす手法です。

年末の12月末までに損失を確定させる動き（Selling for tax reasons）が出るため、12月前半は一時的に株価が軟調になることもあります。しかし、この「売り」が一巡した後にサンタラリーが始まりやすいという側面もあります。

海外の経済メディアや投資レポートでよく使われる、12月・1月の重要キーワードを整理しましょう。

1月に小型株を中心に株価が上昇しやすい現象です。年末に節税目的で売られた株が、年始に買い戻されることが一因とされています。

投資信託（Mutual funds）などのファンドマネージャーが、運用実績を良く見せるために、年末に成績の良い銘柄を買い増す行為を指します。

1年の終わりに、自分の資産配分（アセットアロケーション）を当初の計画通りに戻す作業です。値上がりした資産を売り、値下がりした資産を買うことで、リスクを一定に保ちます。

長期的な資産形成を成功させるために、12月に取り組みたい具体的なアクションをご紹介します。

まずは自分の現在の資産状況を確認しましょう。NISA（少額投資非課税制度）の枠を使い切っているか、iDeCo（個人型確定拠出年金）の拠出額に余裕はないかを確認します。これらは、英語で言うところの 「Tax-advantaged accounts（税制優遇口座）」 を最大限活用する戦略です。

新年に向けた貯蓄目標や投資金額を設定します。最近では、米ドルの金利動向を注視し、外貨預金や米国債、米国株への投資を検討する方も増えています。「Diversification（分散投資）」 を意識し、特定の通貨や資産に偏りすぎないように計画を立てましょう。

12月の長期休暇は、スキルアップに最適な時間です。特に「金融英語」を身につけることは、世界中の最新一次情報にアクセスするための強力な武器になります。

このような自己投資は、金融商品の利回り以上のリターン（ROI）をもたらしてくれる可能性があります。

12月のマーケットを彩る「サンタラリー」や「節税対策」という言葉。これらを理解しておくことで、市場の動きに一喜一憂せず、冷静な投資判断ができるようになります。

年末の忙しい時期ではありますが、少しだけ時間をとって自分の資産と向き合ってみてください。ヤヌスの神が過去と未来を同時に見つめるように、12月に1年を振り返り、新年の飛躍を準備しましょう。

あなたの資産運用が、新しい年にさらに実り多いものになることを願っています。